消息面上，隔膜开启新一轮涨价，今日SMM的7μm湿法隔膜报价上调1.18%至0.86元/平。
机构指出，行业步入旺季，隔膜企业议价能力提升。市场整体处于紧平衡状态，行业库存处于历史低位，价格有望进一步上行。
供给增速明显放缓（25年27%，26年8%），近两年不再规划新增产能，规划中的可继续建设。隔膜扩产周期长，26-27年供给增长低于需求增速。同时，7、9微米的产线切成5微米有产能损失，若下游导入5微米速度较快，则会进一步加剧7、9微米的产能紧张。
前一轮涨价过后，25Q4头部企业单平盈利6-7分，26Q1为1毛左右，湿法隔膜单亿平投资2-3亿，按投资回收期5-8年，单平盈利需达到3毛以上，对应各企业PE 15倍。
隔膜扩产较难，资本开支重，经历了上一轮的扩产潮，跨界成功率不高，本行业投产谨慎，且正值液态与固态切换期间，预计后续产能将有序投放，逐步走向紧平衡，涨价有很大空间。
截至2026年3月27日 14:29，中证细分化工产业主题指数(000813)强势上涨2.46%，成分股亚钾国际上涨8.25%，盐湖股份上涨7.00%，鲁西化工上涨6.65%，蓝晓科技，广东宏大等个股跟涨。化工ETF(159870)上涨2.32%， 冲击4连涨。最新价报0.88元。
化工ETF紧密跟踪中证细分化工产业主题指数，中证细分产业主题指数系列由细分有色、细分机械等7条指数组成，分别从相关细分产业中选取规模较大、流动性较好的上市公司证券作为指数样本，以反映相关细分产业上市公司证券的整体表现。
数据显示，截至2026年2月27日，中证细分化工产业主题指数(000813)前十大权重股分别为万华化学、盐湖股份、藏格矿业、天赐材料、华鲁恒升、云天化、巨化股份、恒力石化、宝丰能源、荣盛石化，前十大权重股合计占比45.18%。
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